2023年半年度总结 讯息

来源:雪球网   2023-07-02 21:56:09

上半年完美收官,沪指累计上涨3.65%,深证成指上涨0.10%,创业板指下跌5.61%。不知道大家收获如何?今天笔者试着总结一下上半年心得体会:


(资料图片仅供参考)

每个时代都有自己的明星行业和明星股,正所谓江山代有才人出,各领风骚三五年。现在的公募私募排名机制,以及基金销售网站按短期收益排行推荐产品的逻辑,会导致某一个阶段涨幅好的基金受到热捧,基金经理拿到大量新增认购资金后,大概率会加仓原来的持仓,于是热门品种继续加速,迫使原来没买热点的基金也被动加入。

另外目前市场的1.8万亿量化基金,核心选股因子是基于量价因素,什么热什么涨买什么,于是进一步强化了短期热点的力度,这几年的超级热点都经历了快速而极致的上涨。

并且中国没有完善的做空机制,于是一个行业/热点起来之后,往往会涨到天上去,而一旦板块发酵到大街小巷都知道之后,即没办法找到更多增量资金,往往也是一个板块风口结束之时,此时再好的业绩再好的故事也不能阻止股价下跌了。

因此我们不要和熟悉的赚过钱的行业/个股谈恋爱,只有能上涨的股票才是好股票,而不能上涨的股票要果断离场。

近几年的不同热点板块,我们都能深刻地体验到龙头股的魅力,因此如果能较早发现龙头,参与龙头股显然是最好的选择。不过也有大量踏空资金不愿追高,因此这几年补涨股的涨幅也很可观,当龙头股翻倍的时候,同板块的往往能从20-30%涨到50-80%。而当补涨快要追上龙头涨幅的时候,龙头股显得不再过高,于是龙头又可以走第二波。也就是俗话说的股价左脚踩右脚,右脚踩左脚,这种同板块挖掘是很有效的选股逻辑。

当然这里涉及到一个很重要的节奏问题,就是龙头涨的时候尽量选龙头,此时去潜伏同板块往往效率低,效果差。而在龙头滞涨震荡的时候,要选补涨的龙头,直到补涨股也涨不动的时候,回到龙头做第二波,或者找下一个补涨标的。

坦白说这个节奏太难了,只有绝对高手才有这种反复切换正确的能力,而我们普通人,大概率只能是跟对主流方向,拿住了龙头最好,没有拿到龙头拿到同板块的,多一些耐心等待补涨也有不错收益,追来追去可能适得其反。或者就是分散到板块内几个股票,让持仓股票自己PK,定期去弱留强,最终不断朝强势股靠拢。

今年大方向选对人工智能之后离赚钱就很近了,但要想赚得多一些,那就需要在择时和仓位上优化了,人工智能龙头股其实很清晰,比如海天、剑桥、鸿博、连特、中际、拓维、昆仑、万兴、寒武纪等等,这些股票在其上涨50%-100%的时候是完全可以识别出来的,关键就是勇气和买点问题,突破该追涨的时候,需要大胆追涨,板块休整该等回调的时候,需要耐心等买点,特别是那些不是龙头的股票,更不适合追涨只能低吸。

选股、择时之外,就是常说的仓位问题了:仓位太轻,比如三五个百分点,翻番对账户总的贡献也意义不大,仓位太重,比如全仓单吊,遇到一个低开或者10%的回调就会动摇持股信心,最后混得个保本出,之后大涨跟自己没关系了。

所以合理的仓位策略就很关键了,比如把资金分为3-5三份,每份20-33%,看好股票先用10-15%试探,错了直接止损,对了再找机会加仓到一个标准仓位。这样的话相对折中的仓位策略,往往更能拿住牛股,也更能果断止损认错。

即使我们看对人工智能这个大的主题,还是可能会买错分支、个股,比如市场真正最强的是CPO光模块方向,但是我们可能过于看好了软件应用方向,5月底6月这波光模块加速的时候,大多数的应用端个股已经不再上涨。因此如果市场的实际走势和我们的预判不符的时候,及时纠错就显得非常重要,我们散户的观点没有任何价值,所谓“好的逻辑”还必须匹配好的时点,最终需要市场认可才有价值。

与看错相对应,还有看对没拿住的问题,因此我们需要把每次交易独立开来,不要有成本等心理负担,离场之后,只要重新符合买入条件那就果断买入,买入再次错了还是离场,离场之后再次符合买入条件,那就第三次买入。当然如果三次买入都亏损,那可能确实没有缘分,但是从绝对理性的角度,该买入还是可以第N次买入,有的人就是反复做一只股票赚钱。

从表中可以看到,热门股集中在了机器人、汽车零部件、新能源以及AI相关。大家可以查漏补缺,参考本文龙头——补涨的选股逻辑和买点、仓位建议,选择适合自己的股票。

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